科技行业：关心能耗双控策略对电子缔造业劝化
“双控”策略激发局限企业限电停产，江苏、广东等地影响较大近期，各地深化奉行能耗双控策略，局限地域浮现限定工业用电景色，激发商形势怀。三季度正处于手机/基站等苛重消费电子和通讯产物的坐蓐旺季，电子通讯筑立缔造业蚁集的广东江苏等地域的合联企业面对较大的下降能耗强度和能耗总量的压力。按照咱们，半导体代工，面板等须要络续坐蓐的资产链合节没有受到影响，但封测，拼装等工序面对肯定压力，合联企业正踊跃调配资源举办应对。对合联企业的影响或者苛重来自上游原资料涨价等身分。
消费电子：中心厂区未产生停产，正踊跃调配坐蓐资源按照咱们与合联科技硬件坐蓐企业的交换，局限省市(如江苏、广东)目前的策略奉行较为苛酷，目前苛重是办公楼的照明、空调、办公用电受到影响，但总部工场未产生停产。少少收入占斗劲幼的非中心交易，因为苛重厂区设立正在三四线都市，受到少少影响，但企业正踊跃与当局疏通，发奋晋升内部运营效力和产能筹办，以求将影响降到最低。
半导体/面板：局限封测厂受幼幅影响，晶圆代工/面板未受波及江苏、广东省均是半导体及面板资产链重镇，按照咱们与合联资产链公司交换，分歧地域及分歧厂商情景有所分歧。目前位于姑苏等地的封测厂商与封装资料厂商受到肯定影响，但目前多通过限度空调、照明等办公用电以及与当局磋商调动限电年光等形式踊跃处理。苛重晶圆代工及面板厂商目前坐蓐均未受到限片子响，咱们以为晶圆厂及面板厂限电后重启复产周期长，且正在现在晶圆产能重要的配景下，限电或者会对资产链需要发生较大影响，异日进一步受到限片子响的或者性较幼。
通讯：绝大局限企业暂未受影响，上游资料间接影响有待巡视湖北、江苏、广东等省份是通讯资产麇集地，按照咱们与位于该地的通讯合联公司的交换(包罗通讯筑立、光通讯、数据中央、智能限度器等)，绝大局限企业反应暂未受影响，合于上游资料/元器件停产是否会带来间接影响，分歧厂商情景有所分歧，局限企业反应已提前备货上游资料故影响有限，而另一局限坐蓐企业反应上游资料或受到幼企业产能省略影响，但对集体坐蓐影响有限。咱们以为集体限电策略对通讯行业总体影响可控，后续上游资料是否会带来间接影响仍有待巡视。
咱们以为此次的双控激发的限电策略将影响缔造业公司的产能，直接影响排序看：半导体封测>
消费电子缔造>
通讯筑立缔造>
半导体代工。后续因为是非料题目，资产链各个合节也或者受到供应链集体影响。各个企业都正在主动应对，应对形式包罗跨区域活跃排产、调动办公坐蓐用电比例、自立发电等。咱们以为目前大家企业的影响可控，但还应合怀变乱后续是否有扩充界限的或者。
