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增持新能源资产链——基金2021年三季报点评

发布时间: 2022-01-21 11:09:31  来源:天博app 

  ①21Q3偏股型基金份额和仓位齐升,布局上再次方向生长。②21Q3基金重仓股中化工、有色和电气筑设市值占比鲜明上升,诀别上升1.9、1.5和0.8个百分点,此中新能源家产链上升2.5个百分点,白酒、医药和电子市值占比鲜明低落,诀别低落2.8、1.5和1.3个百分点。③相对沪深300基准,电气筑设、化工和医药超配力度居前,诀别超配6.7、5.2和4.6个百分点,银行、券商和保障低配力度居前,诀别低配8.7、5.8和3.4个百分点。

  截止2021年10月27日上午10点,3584只遍及股票型、偏股搀杂型以及圆活装备型基金中3302只已披露2021年三季报,披露率赶过90%,已具备代表性,以是咱们以此数据为样本举行理解。

  21Q3主动偏股型基金份额和仓位均上升。从份额看,21Q3遍及股票型、偏股搀杂型、圆活装备型基金份额诀别为4300、24000、9500亿份,较21Q2诀别添加80(2%)、1900(8%)、900(11%)亿份。范围上21Q3遍及股票型、偏股搀杂型、圆活装备型基金资产净值诀别为8200、34000、14700亿元,较21Q2诀别添加0(0%)、500(1%)、1300(9%)亿元。

  从仓位看,21Q3遍及股票型、偏股搀杂型、圆活装备型基金仓位诀别为87.2%、84.7%、68.4%,较21Q2诀别上升0.3、0.3、5.7个百分点,仓位集体上升。现时基金仓位均处于史册较高位,遍及股票型基金仓位处于05年从此由低到高96%的分位,偏股搀杂型分位数为88%。

  截止21Q3,主动偏股型基金重仓股中A股持股市值占比为87.0%,港股持股市值占比为13.0%,相较21Q2港股持股市值占比环比上升0.6个百分点。

  剔除港股后,从派头指数来看,咱们以创业板指和中证500代表生长股,以上证50和中证100代表价钱股来判定基金的派头偏好。凭据21Q3基金重仓股统计环境,相较21Q2,Q3基金持仓派头上再次方向生长。整个来看,基金重仓股中中证500指数因素股市值占比环比上升2.1个百分点至11.5%。2013年从此是一轮完美的派头轮换周期,13-16年为生长占优,16-19年中为价钱占优,19年中至今为生长占优,21Q3中证100因素股市值占比环比低落5.7个百分点至36.9%,高于2013年从此的均值33.9%,处于13Q2的水准;上证50因素股市值占比环比低落1.6个百分点至20.9%,高于2013年从此的均值18.9%,处于13Q2的水准;创业板指因素股市值占比环比低落1.7个百分点至20.1%,高于13年从此的均值12.4%,史册上仅次于21Q2。

  探究到基金重仓股中指数因素股的市值占比会受到因素股股价改观的影响,即某类因素股占比的上升大概只是由于因素股股价上涨而非因素股持股数擢升,咱们用因素股市值占比相对整体A股总市值中因素股占比(简称“超配”)来剔除局部股价改观的影响。以超副角度看,21Q3基金重仓股中上证50因素股相对总市值基准的超配比例为0.5%,与上季度持平,高于2013年从此的均值-9.2%,处于12Q1的水准;中证100超配比例环比低落3.0个百分点至3.0%,高于2013年从此的均值-5.9%,处于12Q4的水准;创业板指超配比例环比低落0.9个百分点至12.3%,高于13年从此均值8.2%,处于14Q2的水准;中证500超配比例环比上升1.3个百分点至-2.6%,低于13年从此的均值3.1%。

  从板块来看,21Q3基金重仓股中,主板市值占比自21Q2环比上升0.3个百分点至71.8%,低于2013年从此的均值82.1%,处正在15Q2水准;创业板市值占比环比低落0.7个百分点至23.8%,高于2013年从此的均值17.4%,处正在15Q3水准;科创板市值占比环比上升0.4个百分点至4.4%,创史册新高。

  行业层面上,咱们遵照新资产的行业分类尺度将大类行业举行划分,此中大金融行业搜罗银行、券商、保障与房地产,大消费类行业搜罗农林牧渔、家用电器、食物加工、白酒、纺织打扮、轻工创筑、医药生物、贸易交易、息闲效劳,科技行业搜罗电子、筹划机、传媒和通讯,创筑行业搜罗死板筑设、国防军工、电气筑设、汽车、兴办装点,能源与资料行业搜罗采掘、有色、钢铁、化工、兴办资料、公用事迹、环保工程及效劳、交通运输。

  理解基金重仓股中各大类行业环境,21Q3基金重仓股中能源资料行业市值占比上升4.7个百分点至18.2%,创筑行业市值占比环比上升1.3个百分点至21.5%,金融地产行业占比上升0.6个百分点至6.9%,科技行业占比低落1.3个百分点至18.5。